Levantos de tasa de incumplimiento del préstamo inmobiliario de los Estados Unidos: la tasa de vacantes de la oficina excede el 20%
Recientemente, el mercado inmobiliario comercial de los Estados Unidos ha estado bajo presión continua, especialmente el aumento de las tasas de vacantes de oficina y el aumento en las tasas de incumplimiento de préstamos se ha convertido en temas candentes. Con la popularidad de la oficina remota y la incertidumbre del entorno económico, los bienes raíces comerciales, especialmente el mercado de oficinas, enfrenta desafíos severos. El siguiente es un análisis estructurado de datos relevantes en los últimos 10 días.
1. La tasa de vacantes de los edificios de oficinas continúa aumentando
Según los últimos datos, la tasa de vacantes de los edificios de oficinas en las principales ciudades de EE. UU. Ha superado el 20%, y algunas ciudades incluso están cerca del 30%. Los siguientes son los datos específicos para algunas ciudades:
| Ciudad | Tasa de vacantes | Crecimiento interanual |
|---|---|---|
| Nueva York | 22.5% | +5.2% |
| Los Ángeles | 24.1% | +6.8% |
| Chicago | 28.3% | +8.1% |
| San Francisco | 29.7% | +9.5% |
Como se puede ver en la tabla, San Francisco tiene la tasa de vacantes más alta, alcanzando el 29.7%, un aumento interanual del 9.5%. La popularidad del trabajo remoto y la ola de despidos por parte de las compañías de tecnología son las principales razones de este fenómeno.
2. Aumentos de tasa de incumplimiento del préstamo de bienes raíces comerciales aumenta
A medida que aumentan las tasas de vacantes de la oficina, las tasas de incumplimiento de los préstamos inmobiliarios comerciales también aumentan. Los siguientes son los cambios en la tasa predeterminada de préstamos inmobiliarios comerciales en los Estados Unidos en los últimos seis meses:
| tiempo | Tasa de incumplimiento | Crecimiento mensual |
|---|---|---|
| P4 2023 | 3.2% | +0.5% |
| Q1 2024 | 4.1% | +0.9% |
| Q2 2024 (pronóstico) | 5.3% | +1.2% |
Los datos muestran que la tasa predeterminada de los préstamos inmobiliarios comerciales alcanzó el 4.1% en el primer trimestre de 2024, un aumento del 0.9% mes a mes. Se espera que la tasa de incumplimiento en el segundo trimestre de 2024 suba a 5.3%, lo que ejerce una mayor presión sobre los bancos y las instituciones financieras.
3. Respuesta del mercado y opinión de expertos
Ante el dilema del mercado inmobiliario comercial, algunos inversores comenzaron a recurrir a otras clases de activos, como bienes raíces industriales y almacenamiento y logística. Aquí hay algunas opiniones de algunos expertos:
John Smith (analista de bienes raíces de Goldman Sachs):"Los ajustes en el mercado de oficinas están lejos de terminar, y las tasas de vacantes pueden continuar aumentando en los próximos dos años. Los inversores deben evaluar cuidadosamente los riesgos, especialmente para proyectos inmobiliarios comerciales altamente apalancados".
Lisa Brown (Morgan Stanley Economist):"La política de aumento de tasas de interés de la Reserva Federal ha exacerbado los costos de financiación de los bienes raíces comerciales, y el mercado será difícil de recuperar a corto plazo. Se aconseja a los desarrolladores que consideren renovar algunos edificios de oficinas en proyectos de uso mixto para hacer frente a los cambios en la demanda".
4. Pronóstico de tendencias futuras
Basado en el análisis de varias partes, el mercado inmobiliario comercial de los Estados Unidos puede mostrar las siguientes tendencias en el futuro:
(1)Acelera la renovación del edificio de oficinas:Algunos propietarios pueden transformar los edificios de oficinas vacantes en espacio de oficina residencial o compartido para mejorar la utilización.
(2)La diferenciación regional se intensifica:Todavía hay una cierta demanda de edificios de oficinas de alta gama en ciudades de primer nivel, pero la tasa de vacantes en las ciudades de segundo y tercer nivel puede aumentar aún más.
(3)La supervisión financiera se vuelve más estricta:Los reguladores pueden fortalecer el escrutinio de los préstamos inmobiliarios comerciales para evitar riesgos sistémicos.
Conclusión
El mercado inmobiliario comercial de EE. UU. Está experimentando ajustes profundos, y el aumento en las tasas de vacantes de oficina y las tasas de incumplimiento de los préstamos reflejan cambios estructurales. Los inversores, los desarrolladores e instituciones financieras deben prestar mucha atención a las tendencias del mercado y ajustar sus estrategias de manera oportuna para enfrentar los desafíos.
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